關(guān)于原油期權(quán)上市交易有關(guān)事項的通知
各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各位投資者：
中國證監(jiān)會已批準(zhǔn)上海國際能源交易中心開展原油期權(quán)交易。根據(jù)上能發(fā)〔2021〕54號文件，現(xiàn)將原油期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項通知如下：
一、上市時間
原油期權(quán)自2021年6月21日（周一）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競價，9:00開盤。
二、交易時間
每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00，連續(xù)交易時間，每周一至周五21:00-次日02:30（與標(biāo)的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個工作日的連續(xù)交易時間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份及最后交易日調(diào)整
原油期權(quán)首日掛牌SC2109、SC2110對應(yīng)的期權(quán)合約。
原油期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉量為10000手（單邊）。
SC2110對應(yīng)的期權(quán)合約的最后交易日為2021年9月3日（周五），SC2201對應(yīng)的期權(quán)合約的最后交易日為2021年12月7日（周二），SC2202對應(yīng)的期權(quán)合約的最后交易日為2022年1月5日（周三）。
四、掛牌基準(zhǔn)價
原油期權(quán)首日掛牌合約基準(zhǔn)價由能源中心在上市前一交易日公布。
計算公式為二叉樹期權(quán)定價模型，其中無風(fēng)險利率為央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動率取標(biāo)的期貨主力合約90日歷史波動率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
原油期權(quán)為美式期權(quán)，投資者辦理行權(quán)申請、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時間見下表：
業(yè)務(wù)類型 |
申請時間 |
非到期日提交行權(quán)申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
到期日提交行權(quán)申請 |
到期日15：15之前 |
到期日提交放棄申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
七、持倉限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開限倉。
境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和投資者持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
標(biāo)的期貨合約掛盤至交割月份前第三月的最后一個交易日 |
標(biāo)的期貨合約交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉數(shù)額（手） |
限倉數(shù)額（手） |
限倉數(shù)額（手） |
3000 |
1500 |
500 |
八、套期保值交易持倉額度
原油期貨和原油期權(quán)可以共用獲批的套期保值交易持倉額度。
九、相關(guān)費用
原油期權(quán)合約交易手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的三倍收取，平今倉暫免收交易手續(xù)費；原油期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的三倍收取，行權(quán)前期權(quán)自對沖手續(xù)費為交易所標(biāo)準(zhǔn)的三倍收取，行權(quán)后期貨自對沖暫免收手續(xù)費。
十、合約詢價
境外特殊非經(jīng)紀(jì)參與者和投資者可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價。詢價請求應(yīng)當(dāng)指明合約代碼，對同一期權(quán)合約的詢價時間間隔不應(yīng)低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價差小于等于如下表所示價差時，不接受詢價。
申報買價（單位：元/桶） |
價差（單位：元/桶） |
申報買價＜10 |
Max（申報買價×14%，0.8） |
10≤申報買價＜30 |
Max（申報買價×12%，1.4） |
申報買價≥30 |
Max（申報買價×10%，3.6） |
請各部門、各分支機(jī)構(gòu)認(rèn)真做好原期權(quán)上市的各項準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險管理，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。
特此通知。
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前海期貨有限公司
二〇二一年六月十五日
