20191011前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：貿(mào)易談判。
交易提示：韓國國際廣播電臺報道，韓國開發(fā)研究院再次對韓國經(jīng)濟予以“不振”評價，韓國開發(fā)研究院已連續(xù)7個月予以該評價。2018年至2019年3月，韓國開發(fā)研究院一直使用“增速放緩”的說法評價韓國經(jīng)濟，但從2019年4月起連續(xù)半年以上予以“不振”評價。
盤面影響：世界銀行10月10日發(fā)布報告預計，亞太地區(qū)2019年經(jīng)濟增長將從去年的6.3%放緩至5.8%。由于貿(mào)易關系/經(jīng)濟活動和民粹情緒激化有著正反饋關系，世界經(jīng)濟增速有進一步減速的可能。預計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
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油化工重點提示
重點關注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：美股上漲不到1%，OPEC指出三季度出現(xiàn)2007年以來最大的缺口，需求超出產(chǎn)量250萬桶/日，INE原油與國際油價價差繼續(xù)保持大約4美元/桶價差。
盤面影響：國際原油上漲2%至3%，受到需求改善與OPEC報告驅動，進一步的漲跌需要等待中美貿(mào)易談判消息，市場對OPEC報告反映不大。
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煤化工重點提示
重點關注：庫存消耗有限。
交易提示：截止10月10日，甲醇華東加華南港口庫存107.9萬噸，對比上周略有下降，但庫存下降的趨勢并沒有延續(xù)。同時10月伊朗船貨到港量大幅增多，10月11日至10月27日中國進口船貨到港量預計有64萬噸左右。下游傳統(tǒng)需求開工略有下降，新興需求較穩(wěn)定，內(nèi)地庫存也暫緩下降趨勢，各地區(qū)現(xiàn)貨價格也有不同程度的回落。
盤面影響：受原油期貨下跌的情緒影響，化工板塊集體走低，主要關注進口情況及庫存消耗情況。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現(xiàn)貨成交；我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格和前一日一樣，個別小幅波動，3710-3730，成交也和昨天差不多。三線資源報價持平3710-3720，全天上下波動10，成交一般。我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存252.14萬噸，環(huán)比下降4.07萬噸；社會庫存482.80萬噸，環(huán)比減少16.94萬噸。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復，螺紋鋼價格中期向下方向明確。
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關注：全國油廠豆油庫存；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)監(jiān)測顯示，10?月7日，全國主要油廠豆油庫存136萬噸，周環(huán)比基本持平，月環(huán)比增加?2?萬噸，同比減少36萬噸，比近三年同期均值減少15萬噸。
（2）截至2019年10月10日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.15%，較上一交易日10.94%，下滑了0.79個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構建熊市價差。
（3）截至2019年10月10日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為23.62%，較上一交易日22.03%，下滑了1.59個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構建牛市價差。
盤面影響：假期期間大豆壓榨量大幅回落，豆油產(chǎn)量減少，但隨著氣溫下降，豆油需求將逐步回落，庫存降幅速度預計將會放緩。
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軟商品重點提示
重點關注：籽棉收購價格；倉單日報。
盤面影響：國慶節(jié)后，受期貨價格的續(xù)跌影響，新疆籽棉收購價格略有下跌，質量好的衣分44%以上的價格平穩(wěn)，依舊在5.80元/公斤，衣分40%-42%的價格在5.40元/公斤，較節(jié)前下跌0.20-0.30元/公斤，日收購量在100噸左右。截至10月10日，鄭棉倉單情況：注冊倉單9825（-148）張，有效預報50（-4）張。注冊倉單及預報總量：9875（-152）張。
盤面影響：國內(nèi)最新的棉花長勢結果偏空，但訂單的需求旺季不明顯，鄭棉弱勢難改，建議觀望。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.78%，近30日漲跌幅-2.49%，市盈率為13.68倍，市凈率為1.42倍，股息率為2.34%。
今日上證50上漲0.61%，近30日漲跌幅-1.94%，市盈率為10.27倍，市凈率為1.21倍，股息率為3.04%。
今日滬深300上漲0.82%，近30日漲跌幅-2.66%，市盈率為12.8倍，市凈率為1.47倍，股息率為2.43%。
今日中證500上漲1.27%，近30日漲跌幅-3.33%，市盈率為24.27倍，市凈率為1.85倍，股息率為1.38%。
50期權成交量認沽認購比為0.76。
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外匯重點提示
重點關注：美國10月密歇根大學消費者信心指數(shù)（10月11日晚公布）。
交易提示：美國密歇根大學消費者信心指數(shù)在8月出現(xiàn)意外下滑后9月出現(xiàn)小幅修復，前值錄得93.2，本次預測值為92，市場預期消費者信心將出現(xiàn)回落，整體在今年的低位附近徘徊。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預期，那么會促使美元出現(xiàn)反彈；如果實際數(shù)據(jù)弱于預期，則美元將短線走弱。
