關(guān)于鑄造鋁合金期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知
各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各位客戶：
中國證監(jiān)會已同意上海期貨交易所開展鑄造鋁合金期權(quán)交易。根據(jù)上期發(fā)〔2025〕158號文件，現(xiàn)將鑄造鋁合金期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市時(shí)間
鑄造鋁合金期權(quán)自2025年6月10日（周二）晚上21:00起上市交易，當(dāng)日20:55-21:00集合競價(jià)，21:00開盤。
二、交易時(shí)間
每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時(shí)間為每周一至周五21:00-次日01:00。法定節(jié)假日前第一個(gè)工作日（不包含周六和周日）的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份
鑄造鋁合金期權(quán)首日掛牌AD2511、AD2512對應(yīng)的期權(quán)合約。
鑄造鋁合金期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉量閾值為10000手（單邊）。
四、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
由上海期貨交易所在上市前一交易日公布。
計(jì)算公式為二叉樹期權(quán)定價(jià)模型，其中無風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率，波動率以鑄造鋁合金現(xiàn)貨價(jià)格90日歷史波動率為基礎(chǔ)進(jìn)行確定。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
鑄造鋁合金期權(quán)為美式期權(quán)，客戶辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間見下表。
業(yè)務(wù)類型 |
申請時(shí)間 |
非到期日提交行權(quán)申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
非到期日15：00之前 |
到期日提交行權(quán)申請 |
到期日15：15之前 |
到期日提交放棄申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉對沖平倉申請 |
到期日15：15之前 |
七、持倉限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開限倉。
客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉量和看跌期權(quán)的賣持倉量之和、看跌期權(quán)的買持倉量和看漲期權(quán)的賣持倉量之和，分別不得超過下表所示的持倉限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
鑄造鋁合金期權(quán)限倉數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
限倉數(shù)額（手，單邊） |
900 |
300 |
八、套期保值交易頭寸管理
鑄造鋁合金期權(quán)和鑄造鋁合金期貨共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費(fèi)用
鑄造鋁合金期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，平今倉暫免收交易手續(xù)費(fèi)；鑄造鋁合金期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，行權(quán)（履約）前期權(quán)自對沖手續(xù)費(fèi)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，行權(quán)（履約）后期貨自對沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
鑄造鋁合金期權(quán)合約套期保值交易手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠按交易所要求執(zhí)行。
鑄造鋁合金期權(quán)對客戶信息量收取申報(bào)費(fèi)，如下表所示。
|
報(bào)單成交比OTR 信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1筆≤信息量≤4000筆 |
0 |
0 |
4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.5元/筆 |
1元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 |
2.5元/筆 |
5元/筆 |
40001筆≤信息量 |
5元/筆 |
10元/筆 |
?注釋：信息量=報(bào)單、撤單、詢價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。報(bào)單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù)）-?1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí)，視其為1來計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢價(jià)
客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價(jià)。詢價(jià)請求應(yīng)當(dāng)指明合約代碼，對同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不得詢價(jià)。
鑄造鋁合金期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位：元/噸) |
價(jià)差(單位：元/噸) |
申報(bào)買價(jià)＜300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%,30) |
300≤申報(bào)買價(jià)＜600 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%, 36) |
申報(bào)買價(jià)≥600 |
Max(申報(bào)買價(jià)×8%, 60) |
十一、權(quán)限開通
根據(jù)《上海期貨交易所期貨交易者適當(dāng)性管理辦法》要求，已在我司開通上期所期權(quán)全部交易權(quán)限的客戶，將默認(rèn)開通鑄造鋁合金期權(quán)交易權(quán)限。
鑄造鋁合金期權(quán)合約及交易細(xì)則可登陸上期所官網(wǎng)進(jìn)行查看和了解，尤其關(guān)注期權(quán)行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。請加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范，合規(guī)交易。
請各部門、各分支機(jī)構(gòu)認(rèn)真做好鑄造鋁合金期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保市場平穩(wěn)運(yùn)行。
特此通知。
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前海期貨有限公司
二〇二五年五月三十日
